发布日期：2025-04-22 20:57    点击次数：110

在前面的文章中，作者就明确指出波浪理论可以应用于股票价格运动的分析，一轮完整的波浪运动应该包括五浪，而且一个浪级的一组5浪构成了下一个更高浪级的第1浪。一旦某个级别的第5浪完成，这轮循环运动中就会紧接着出现一个调整浪只有2万元怎么去弄杠杆炒股，而这个调整浪比先前任何一个调整浪的波动都要剧烈。这是波浪运动的基本规律。完整的运动

需要指出的是，在调整阶段波浪节奏与沿主要趋势方向运动的波浪节奏有显著的区别。这些调整浪，也就是第2浪和第4浪每个都由三个更低一级的浪组成，而每个前进浪(浪1、浪3和浪5)则是由五个低一级的驱动浪组成。

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图4所显示的是一轮完整的波浪运动，其中第2浪和第4浪这两个“锯齿形”调整浪的细节更多一些。每一个浪级的第2浪和第4浪都由三部分组成，但因为这两个浪也是“完整”的波浪运动，所以它们还具有五个驱动浪的特征，即每个“a”和“c”阶段(调整运动的第一和第三阶段运动)都是由五个更小级别的浪组成，而"b"(调整运动中的调整浪)由三个更小级别的浪组成。有些调整浪的形态和样式在结构上确实过于复杂，尽管作者在此尽量作了简明的介绍，但还是会令人困惑，因此有关调整浪的某些复杂问题留待后续章节中进一步探讨。

有一点是学习者要注意的，在应用波浪理论来预测未来股票价格变化时，无需使用类似平均价格指数一样进行验证，因为波浪理论也适用于个股和不同板块。举例来说，波浪理论既可以应用于钢铁股、铁路股、公用事业股、铜业股、石油股等各行业股票，又适用于商品和各种不同的“平均价格指数”,如道琼斯指数、标准统计、纽约时报指数和纽约先驱论坛报指数，以及伦敦金融时报指数等。无论在什么时候，股票总是有涨有跌，但是当我们把它们作为一个整体来考察，就会发现其中绝大部分个股会在同一时间段内遵循同一运动模式。正因为如此，平均价格指数的波浪形态总是能够精准地反映整个市场在循环周期所处的位置。换言之，一个平均价格指数包含的股票数量越多，波浪理论的反映能力就越强，进一步理解就是股权越是分散，通过交易记录反映出来的周期性影响就会越是明确且具有规律性。

应用的价格区间

就波浪理论的考察来说，每日或每周的股票收盘价所提供的数据量实在太小，因为引领整个波浪运动循环过程的，是股票最高价与最低价之间的变动幅度。实际上，如果没有道琼斯公司在1928年建立并发布了“日变动”指标及1932年建立并发布的“小时变动”指标，作者就没有足够的数据来建立波浪理论。正是市场每一小时、每一天、每一周、每一年完成的一系列轨迹，才真正揭示了股价运动整体中的韵律力量。就像前面说的，“收盘价”并不能描述股市的全部，也正是由于这个原因，预测伦敦股票市场(缺少足够的数据)的阶段性运动要比预测纽约市场的难得多。

当我们要测量一轮完整的波浪运动，就需要测量这一运动在同一浪级或更高浪级的两个调整浪之间持续运行的距离。

最低浪级运动的长度就是它在一个方向上没有任何调整的运行距离，即使是以小时为单位所记录的数据也是如此，这一点其实不难理解，如果我们能得到以分钟计数的数据，那么甚至可以测量更小的浪级。当小时记录中出现两个调整浪后，那么这轮运动就进入其第5浪及最后阶段，或是更高一级波浪运动的第3驱动浪。

所谓的“阻力”线及其他技术因素，在预测并测量这些波浪的长度和持续时间方面，其实没有什么价值。

外部因素的影响

上文所述，波浪理论能够预测某一级别循环的不同阶段运动发展，而一些读者可能会发现，当前的某些新闻事件或者政府法令，看起来对循环过程的影响甚是微弱。

确实是这样，一些意外的消息或突发的情况，特别是那些带有群体情绪的消息，可能会延长或缩短两个调整浪之间的运行长度，可是波浪的个数依然不会发生任何变化。因此，下面的结论看起来可能更具逻辑性：是那些带来了社会普遍性不安的交易的循环性紊乱引起了战争，而不是因为战争带来了这一轮循环。

小罗伯特·普莱切特点评

[1]在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本5浪模式中的某个位置。由于5浪模式是市场行进中的主导形态，因此其他所有模式都被包含在了其中。[2]一个最初8浪循环结束的时候，一个相似的循环会接着发生，这个循环后面又会跟着另一个5浪运动。这一完整的发展产生了一个比组成它的各个波浪大一级(即相对规模)的5浪模式。[3]波浪理论中的基本内在趋势是，在任何浪级的趋势中，与大一级趋势同向的作用以5浪方式发展，而与大一级趋势逆向的反作用以3浪方式发展。

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